Deuda soberana bajo ley extranjera: se definió el universo de bonos y el monto máximo sujeto a reestructuración

1. Monto máximo y universo de bonos sujetos a reestructuración

 

El 10 de marzo de 2020 se publicó en el Boletín Oficial el Decreto N° 250/2020 emitido por el Poder Ejecutivo Nacional. Mediante el Decreto se delimitó el universo de bonos sujetos a reestructuración y se estableció que el valor nominal de USD 68.842.528.826 o su equivalente en otras monedas es el monto nominal máximo de las operaciones de administración de pasivos y/o canjes y/o reestructuraciones de los títulos públicos de la República Argentina emitidos bajo ley extranjera existentes al 12 de febrero de 2020, detallados en el Anexo del Decreto.

 

El Decreto se dicta en el marco de la Ley N° 27.544 de Restauración de la Sostenibilidad de la Deuda Pública emitida bajo Ley Extranjera, cuyo artículo 1° prevé la facultad del Poder Ejecutivo para determinar los montos nominales alcanzados por dicha ley, entre otras facultades. Remitimos a nuestro artículo Ley para la Reestructuración de Deuda Pública sujeta a Ley Extranjera, publicado en Marval News, para más detalles.

 

El universo de bonos sujetos a reestructuración comprende títulos regidos por ley de Nueva York (Estados Unidos), del Reino Unido y de Japón emitidos en diversas monedas (dólares estadounidenses, euros, francos suizos y yenes). E incluye los bonos emitidos en el marco de la reestructuración anterior, llevada a cabo mediante los canjes de los años 2005 y 2010, así como los bonos emitidos con posterioridad. En el cuadro que figura al pie del artículo se detallan los bonos sujetos a reestructuración incluidos en el Anexo del Decreto.

 

2. Prórroga de jurisdicción a favor de tribunales de Nueva York, Londres y Tokio

 

En línea con lo previsto en la mencionada Ley de Restauración de la Deuda Pública, que autorizó al Ministerio de Economía a pactar cláusulas que establezcan la prórroga de jurisdicción a favor de tribunales extranjeros y que dispongan la renuncia a oponer la defensa de inmunidad soberana (artículo 3), el Decreto:

 

1. Establece que las prórrogas de jurisdicción sean a favor de los tribunales estaduales y federales ubicados en las ciudades de Nueva York, Londres y Tokio, y

 

2. Reafirma que la renuncia a oponer la defensa de la inmunidad soberana será exclusivamente respecto de reclamos en la jurisdicción que se prorrogue y con relación a los contratos que se suscriban y a las operaciones de crédito público que se realicen. Esta disposición ya estaba contemplada en el artículo 3 de la mencionada ley.

 

El Decreto también reitera que, como ya prevé la ley, la renuncia a oponer la defensa de inmunidad soberana no implicará renuncia alguna respecto de la inmunidad de la República Argentina con relación a la ejecución de los bienes allí detallados. Entre estos, se incluye: los bienes y reservas del Banco Central, los bienes pertenecientes al dominio público localizados en el territorio argentino, los bienes afectados a la prestación de servicios públicos esenciales, los bienes utilizados con fines diplomáticos y los bienes protegidos por la ley de inmunidad soberana que resulte aplicable, entre otros.

 

3. Comentario final

 

Se espera que el Ministerio de Economía defina los términos y condiciones específicos para implementar la reestructuración y lance la oferta a los acreedores los próximos días. Para mayor información, puede verse nuestro artículo Cronograma para la reestructuración de la Deuda Pública Externa.

 

ISIN	Name	Currency	Legislation
US040114GK09	PAR/U$S/T.FIJA/2038	USD	New York-US
XS0501195647	PAR/U$S/T.FIJA/2038	USD	New York-US
XS0501195720	PAR/U$S/T.FIJA/2038	USD	New York-US
XS0205537581	PAR/EUR/T.FIJA/2038	EUR	London-UK
XS0501195993	PAR/EUR/T.FIJA/2038	EUR	London-UK
XS0501196025	PAR/EUR/T.FIJA/2038	EUR	London-UK
ARARGE03E659	PAR/JPY/T.FIJA/2038	JPY	Tokyo-Japan
ARARGE03G746	PAR/JPY/T.FIJA/2038	JPY	Tokyo-Japan
ARARGE03G761	PAR/JPY/T.FIJA/2038	JPY	Tokyo-Japan
US040114GL81	DISCOUNT/U$S/8.28%/2033	USD	New York-US
XS0501194756	DISCOUNT/U$S/8.28%/2033	USD	New York-US
XS0501195050	DISCOUNT/U$S/8.28%/2033	USD	New York-US
XS0205545840	DISCOUNT/EUR/7.82%/2033	EUR	London-UK
XS0501195134	DISCOUNT/EUR/7.82%/2033	EUR	London-UK
XS0501195308	DISCOUNT/EUR/7.82%/2033	EUR	London-UK
ARARGE03E667	DISCOUNT/JPY/4.33%/2033	JPY	Tokyo-Japan
ARARGE03G738	DISCOUNT/JPY/4.33%/2033	JPY	Tokyo-Japan
ARARGE03G753	DISCOUNT/JPY/4.33%/2033	JPY	Tokyo-Japan
US040114GW47 – USP04808AA23	BIRAD/U$S/6.875%/22-04-2021	USD	New York-US
US040114GX20 – US040114GS35 – USP04808AC88	BIRAD/U$S/7.5%/22-04-2026	USD	New York-US
US040114GY03 – US040114GU80 – USP04808AE45	BIRAD/U$S/7.625%/22-04-2046	USD	New York-US
US040114HF05 – USP04808AJ32	BIRAD/U$S/6.625%/06-07-2028	USD	New York-US
US040114HG87 – US040114HE30 – USP04808AK05	BIRAD/U$S/7.125%/06-07-2036	USD	New York-US
XS1503160225	BIRAE/EUR/3.875%/15-01-2022	EUR	New York-US
XS1503160498	BIRAE/EUR/5.00%/15-01-2027	EUR	New York-US
US040114HK99 – USP04808AL87	BIRAD/U$S/5.625%/25-01-2022	USD	New York-US
US040114HL72 – USP04808AM60	BIRAD/U$S/6.875%/26-01-2027	USD	New York-US
CH0361824458	BIRAF/CHF/3.375%/12-10-2020	CHF	New York-US
US040114HM55 – USP04808AN44 – US040114HN39	BIRAD/U$S/7.125%/28-06-2117	USD	New York-US
XS1715303340	BIRAE/EUR/3.375%/15-01-2023	EUR	New York-US
XS1715303779	BIRAE/EUR/5.250%/15-01-2028	EUR	New York-US
XS1715535123	BIRAE/EUR/6.250%/09-11-2047	EUR	New York-US
US040114HP86	BIRAD/U$S/4.625%/11-01-2023	USD	New York-US
US040114HQ69	BIRAD/U$S/5.875%/11-01-2028	USD	New York-US
US040114HR43	BIRAD/U$S/6.875%/11-01-2048	USD	New York-US